成衣走過低谷 法人喊買儒鴻、東隆興、廣越(Hinet新聞)
成衣走過低谷 法人喊買儒鴻、東隆興、廣越(Hinet新聞)
雖成衣廠8月營收大都呈現月成長，但幅度大都不如市場預期，整體復甦速度仍相當緩慢，然考量部分成衣廠商營運谷底已過，未來在營運逐步轉佳過程中，股價有機會築底墊高，永豐金投顧建議長線投資可逢低承接，目前維持儒鴻（1476）及東隆興（4401）買進建議；另外因廣越（4438）進入出貨旺季，第3季營收將逐月走高，也維持買進建議。
美國8月底服飾零售業周客流量下降幅度再度縮小，以6~8月平均客流量年下滑6%，相較3~5月4下降9%4已4改善，顯示顧客購買意願有提升的現象。另外，觀察四家服飾及運動鞋品牌商目前DTC（Direct-to-Consumer）佔營收比重逐步提升，顯示品牌商積極尋求提升營收成長動能及降低成本的策略，目前Nike、Adidas及Columbia也都朝此策略發展，顯示未來依賴零售通路商的程度將降低。
儒鴻Q4出貨旺
儒鴻8月營收20.4億元，年增8.9%、月增3.1%，雖低於永豐金投顧預期，但仍達到公司先前表示未來將逐季成長的趨勢，因大量出貨將落在第4季，故預期第3季成長幅度應仍有限，整體新產能於第3季量產，新客戶大量出貨落於第4季，第1季為今年谷底，第4季應為今年高峰，預期明年在新客戶及新產品陸續出貨下，營運才會出現較明顯回升。
聚陽明年訂單回升
聚陽累計前八月年減幅度縮小至0.45%，第3季營收應仍可延續第2季呈現年成長，惟成長幅度將略低於預期，今年在新客戶訂單的挹注下，全年營收可望恢復正成長，然毛利率提升速度較慢，今年前七月稅前8.73億元，推估EPS約3.4元，預估全年EPS 7.06元，仍較去年衰退，預期明年在新訂單及新客戶比重提高下，毛利率才會較明顯回升。
廣越大客戶加持
廣越8月營收呈現年及月正成長，主因開始進入出貨旺季，公司表示主要客戶Nike、Adidas的9月及10月大陸市場高級羽絨外套出貨仍相當強勁，營收將可續創單月新高，因今年旺季可望延續至10月，公司維持今年營收成長10~15%的目標，預期9月營收有機會達20億元以上。
東隆興9月優於預期
東隆興預期9月營收須達4.3億元以上才能達到季正成長，近期Lululemon公布上季財報營收成長13%，優於預期，同店銷售成長7%，電商銷售更是成長30%，市場看好公司策略，預期營運可望持續回升，東隆興及儒鴻為其供應商，後續將持續需觀察客戶訂單是否明顯回流。